“吃”大額罰單后，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)信達(dá)”）再陷輿論漩渦。6月24日，據(jù)高檢網(wǎng)披露的信息，中國(guó)信達(dá)原副總裁莊恩岳因涉嫌受賄罪被逮捕，莊恩岳2007—2020年連續(xù)任職中國(guó)信達(dá)副總裁一職，在職長(zhǎng)達(dá)13年之久。作為四大資產(chǎn)管理公司（AMC）之一，中國(guó)信達(dá)近年來(lái)頻頻被罰，如今原管理層人員被逮捕也進(jìn)一步引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的擔(dān)憂(yōu)。

原副總裁被逮捕

中國(guó)信達(dá)原副總裁被查的消息被正式通報(bào)。6月24日，高檢網(wǎng)發(fā)布的信息顯示，中國(guó)信達(dá)原黨委委員、副總裁莊恩岳（副廳級(jí)）涉嫌受賄一案，由遼寧省鞍山市監(jiān)察委員會(huì)調(diào)查終結(jié)，移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴。經(jīng)最高人民檢察院指定管轄，由鞍山市人民檢察院審查起訴。日前，鞍山市人民檢察院依法以涉嫌受賄罪對(duì)莊恩岳作出逮捕決定。該案正在進(jìn)一步辦理中。

1962年出生的莊恩岳，現(xiàn)年62歲，翻看履歷，其職業(yè)生涯覆蓋了從學(xué)術(shù)研究到教育、審計(jì)監(jiān)管，再到金融資產(chǎn)管理的廣泛領(lǐng)域，2003年7月—2007年3月，莊恩岳開(kāi)始擔(dān)任中國(guó)信達(dá)監(jiān)事會(huì)正局級(jí)專(zhuān)職監(jiān)事，深度參與公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理。

2007年3月起，他晉升為中國(guó)信達(dá)副總裁，負(fù)責(zé)該公司戰(zhàn)略規(guī)劃與日常運(yùn)營(yíng)；2011年5月至2013年6月，他又擔(dān)任中國(guó)信達(dá)執(zhí)行董事，參與公司高層決策，直至2020年1月7日，莊恩岳因工作變動(dòng)不再擔(dān)任該公司副總裁。

2023年12月，莊恩岳個(gè)人涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，接受中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委駐國(guó)家金融監(jiān)督管理總局紀(jì)檢監(jiān)察組紀(jì)律審查和遼寧省鞍山市監(jiān)委監(jiān)察調(diào)查。盡管官方通報(bào)明確指出其問(wèn)題屬于“個(gè)人行為”，但突如其來(lái)的轉(zhuǎn)折仍引發(fā)了廣泛討論。

作出紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查的決定后，中國(guó)信達(dá)黨委第一時(shí)間召開(kāi)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要深刻領(lǐng)會(huì)黨中央持續(xù)加大金融領(lǐng)域反腐敗力度的決心和行動(dòng)，認(rèn)真落實(shí)金融監(jiān)管總局黨委、駐總局紀(jì)檢監(jiān)察組對(duì)黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作的部署要求；一體推進(jìn)不敢腐、不能腐、不想腐，堅(jiān)決打贏反腐敗斗爭(zhēng)攻堅(jiān)戰(zhàn)持久戰(zhàn)。

產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)資深研究人士王劍輝在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)指出，高管被查無(wú)論是個(gè)人不當(dāng)行為還是業(yè)務(wù)管理失誤，都會(huì)對(duì)企業(yè)造成多維度的影響；若與業(yè)務(wù)直接相關(guān)，如涉及財(cái)務(wù)不端、市場(chǎng)操縱等，將導(dǎo)致相關(guān)業(yè)務(wù)面臨嚴(yán)格審查、可能整改或暫停，直接影響業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和市場(chǎng)信譽(yù)。高管個(gè)人道德或法律問(wèn)題雖可能與業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)無(wú)直接關(guān)聯(lián)，但會(huì)間接影響團(tuán)隊(duì)士氣、客戶(hù)信任度及合作方態(tài)度，長(zhǎng)期可能損害業(yè)務(wù)發(fā)展。

屢“吃”罰單暴露內(nèi)控不足

中國(guó)信達(dá)前身中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司成立于1999年4月，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，為有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融體系穩(wěn)定、助推國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展而成立的首家金融資產(chǎn)管理公司。2010年6月，整體改制為股份有限公司。2012年4月，引進(jìn)全國(guó)社保基金、瑞銀、中信資本和渣打銀行等四家戰(zhàn)略投資者。2013年12月12日，在香港聯(lián)交所主板上市，成為首家登陸國(guó)際資本市場(chǎng)的中國(guó)金融資產(chǎn)管理公司。

中國(guó)信達(dá)的主要業(yè)務(wù)包括不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和金融服務(wù)業(yè)務(wù)，其中不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是核心業(yè)務(wù)，作為處置不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，中國(guó)信達(dá)近年來(lái)卻屢因合規(guī)問(wèn)題“吃”大額罰單。

6月初，中國(guó)信達(dá)新疆維吾爾自治區(qū)分公司存在通過(guò)內(nèi)部交易掩蓋風(fēng)險(xiǎn)、未按規(guī)定審慎開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)違法違規(guī)事實(shí)，被罰款110萬(wàn)元。5月31日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露的行政處罰信息顯示，中國(guó)信達(dá)因資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)不準(zhǔn)確、房地產(chǎn)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、附屬機(jī)構(gòu)管理不到位被監(jiān)管罰款735萬(wàn)元，時(shí)任中國(guó)信達(dá)首席風(fēng)險(xiǎn)官的羅振宏、時(shí)任中國(guó)信達(dá)風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理的袁良明對(duì)上述違法違規(guī)事實(shí)負(fù)有責(zé)任，被予以警告。今年1月25日，中國(guó)信達(dá)寧夏回族自治區(qū)分公司因借收購(gòu)非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)名義為企業(yè)提供融資被罰款80萬(wàn)元。

將時(shí)間線拉回至2023年12月，彼時(shí)，中國(guó)信達(dá)因?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)有重要影響崗位員工的績(jī)效薪酬未延期支付或延期支付比例低于監(jiān)管規(guī)定、未對(duì)不相容職責(zé)和崗位實(shí)施分離、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量不準(zhǔn)確等11項(xiàng)主要違法違規(guī)事實(shí)，被監(jiān)管罰款合計(jì)1340萬(wàn)元，其中，對(duì)信達(dá)公司總公司罰款940萬(wàn)元，對(duì)相關(guān)分支機(jī)構(gòu)罰款400萬(wàn)元。

頻繁遭遇監(jiān)管處罰的情況，反映出中國(guó)信達(dá)在合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在的明顯短板。金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱指出，該現(xiàn)象背后是該公司在經(jīng)濟(jì)下行周期，特別是房地產(chǎn)業(yè)不景氣周期中暴露出來(lái)的相關(guān)業(yè)務(wù)的內(nèi)控問(wèn)題。2022年以來(lái)監(jiān)管**諸多政策，鼓勵(lì)A(yù)MC積極參與重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)化解工作，中小金融機(jī)構(gòu)和房地產(chǎn)市場(chǎng)涉及的資產(chǎn)規(guī)模較大，且相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)傳導(dǎo)到其他金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大金融風(fēng)險(xiǎn)的范圍和影響，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)化解直接關(guān)系到金融體系的穩(wěn)定性和整體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

王劍輝也持有同樣看法，他強(qiáng)調(diào)，高管被查、罰單頻出凸顯中國(guó)信達(dá)內(nèi)部監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)管理的不足，需審視并加強(qiáng)內(nèi)控制度，確保權(quán)力制衡和有效監(jiān)督。此外，長(zhǎng)期高管任職可能導(dǎo)致監(jiān)管疏漏，應(yīng)考慮輪崗制度、加強(qiáng)中層管理者培養(yǎng)和績(jī)效評(píng)估，以建立更為健康的組織結(jié)構(gòu)和人才梯隊(duì)。

聚焦主業(yè)升級(jí)業(yè)務(wù)模式

自1999年創(chuàng)立以來(lái)，中國(guó)四大資產(chǎn)管理公司——中國(guó)華融、中國(guó)信達(dá)、長(zhǎng)城資產(chǎn)和東方資產(chǎn)，肩負(fù)著特殊使命，用以剝離、處置四大國(guó)有銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)，旨在重建金融體系的穩(wěn)定與健康。

2009年后，四大AMC開(kāi)始朝著商業(yè)化轉(zhuǎn)型，期間，四大AMC相繼完成股份制改革，中國(guó)信達(dá)、中國(guó)華融陸續(xù)在港交所上市。自2022年之后，四大AMC進(jìn)入了新的發(fā)展期，獨(dú)立市場(chǎng)參與者的身份日益凸顯，不過(guò)，自中國(guó)華融風(fēng)險(xiǎn)暴露后，AMC掀起了糾偏大幕，開(kāi)啟逐步剝離非主業(yè)資產(chǎn)，加速“瘦身”。

轉(zhuǎn)讓信達(dá)財(cái)險(xiǎn)控股權(quán)后，中國(guó)信達(dá)出清幸福人壽全部股份，徹底抽身保險(xiǎn)行業(yè)；2024年6月初，信達(dá)國(guó)際控股宣布擬通過(guò)上交所以公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓方式出售持有的信達(dá)國(guó)際上海、信達(dá)領(lǐng)先兩家全資附屬公司100%股權(quán)。

據(jù)2023年度報(bào)告披露，該公司在全國(guó)設(shè)有33家分公司，在內(nèi)地和香港擁有9家直接管理的從事不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和金融服務(wù)業(yè)務(wù)的平臺(tái)子公司，包括南洋商業(yè)銀行有限公司、信達(dá)證券股份有限公司、中國(guó)金谷國(guó)際信托有限責(zé)任公司、信達(dá)金融租賃有限公司、中國(guó)信達(dá)（香港）控股有限公司、信達(dá)投資有限公司、信達(dá)地產(chǎn)股份有限公司、信達(dá)資本管理有限公司、中潤(rùn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限責(zé)任公司。截至2023年末，公司員工約1.4萬(wàn)人，總資產(chǎn)15943.6億元，歸屬于股東權(quán)益1928.29億元。

回歸不良資產(chǎn)主業(yè)后，中國(guó)信達(dá)將目光聚焦至定制中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)方案、提升服務(wù)實(shí)體質(zhì)效多個(gè)方面，下一步，如何推動(dòng)模式創(chuàng)新，加快生態(tài)圈建設(shè)，走好AMC差異化發(fā)展之路值得關(guān)注。

在知名經(jīng)濟(jì)學(xué)者盤(pán)和林看來(lái)，下一步，中國(guó)信達(dá)可能會(huì)加速“瘦身”，完成既定“瘦身”化險(xiǎn)的目標(biāo)，也可能會(huì)迎來(lái)一輪資產(chǎn)清查，評(píng)估自身持有資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。接下來(lái)，中國(guó)信達(dá)應(yīng)聚焦明確主業(yè)，剝離旁支業(yè)務(wù)，強(qiáng)化核心能力；其次，可以承接海外金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)，通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作建立有效的風(fēng)控和內(nèi)控體系。

“中國(guó)信達(dá)在回歸不良資產(chǎn)主業(yè)后，要更專(zhuān)注于不良資產(chǎn)的收購(gòu)、處置和管理，提質(zhì)增量會(huì)是未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展趨勢(shì)”，廖鶴凱進(jìn)一步指出，此外，中國(guó)信達(dá)應(yīng)充分發(fā)揮其行業(yè)頭部企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化資產(chǎn)定價(jià)，拓寬融資渠道，通過(guò)系統(tǒng)性增強(qiáng)業(yè)務(wù)甄別水平、加強(qiáng)項(xiàng)目管理能力、提升資金使用效率，同時(shí)升級(jí)業(yè)務(wù)模式，投行化綜合手段提升AMC資產(chǎn)流轉(zhuǎn)速度、加強(qiáng)不良處置資產(chǎn)效率來(lái)提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效。鑒于不良資產(chǎn)管理行業(yè)的特殊性，王劍輝強(qiáng)調(diào)，“中國(guó)信達(dá)應(yīng)利用大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代科技手段優(yōu)化資產(chǎn)處理流程，提高效率，減少風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)科技賦能、深化行業(yè)專(zhuān)長(zhǎng)和優(yōu)化業(yè)務(wù)模式來(lái)構(gòu)建長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”。

針對(duì)原副總裁被逮捕對(duì)公司的影響以及下一步業(yè)務(wù)發(fā)展方向，北京商報(bào)記者向中國(guó)信達(dá)方面發(fā)去采訪提綱，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

北京商報(bào)記者 宋亦桐